Cómo tributan tus inversiones en España: guía de la base del ahorro
Tramos del 19 % al 30 %, cuándo pagas, cómo se compensan las pérdidas y qué productos tienen ventajas. Todo lo que necesitas saber del IRPF del inversor.
Invertir bien también es pagar los impuestos justos, ni uno más. La buena noticia es que la fiscalidad del inversor particular en España es bastante lógica una vez la entiendes. Aquí tienes lo esencial, con ejemplos.
- Las ganancias de tus inversiones van a la base del ahorro del IRPF, con tipos progresivos del 19 % al 30 %.
- Solo tributas cuando materializas la ganancia: al vender, o al cobrar intereses o dividendos.
- Las pérdidas se pueden compensar con ganancias, y lo que sobre, durante los 4 años siguientes.
- Los fondos de inversión se pueden traspasar sin tributar. Las acciones y los ETFs, no.
En esta guía
Qué es la base del ahorro
El IRPF separa tus ingresos en dos grandes bloques. La base general incluye tu sueldo, tu actividad como autónomo o las rentas de alquiler. La base del ahorro recoge lo que generan tus inversiones:
- Rendimientos del capital mobiliario: intereses de cuentas y depósitos, dividendos, cupones de bonos, rendimientos de Letras del Tesoro.
- Ganancias y pérdidas patrimoniales por vender activos: acciones, fondos, ETFs, criptomonedas…
La base del ahorro tiene su propia escala, que suele ser más baja que la de la base general para rentas medias.
Los tramos de la base del ahorro
Estos son los tipos totales (parte estatal más autonómica) aplicables desde 2025:
| Base del ahorro | Tipo |
|---|---|
| Hasta 6.000 € | 19 % |
| De 6.000 € a 50.000 € | 21 % |
| De 50.000 € a 200.000 € | 23 % |
| De 200.000 € a 300.000 € | 27 % |
| Más de 300.000 € | 30 % |
Es una escala progresiva por tramos: cada tipo se aplica solo a la parte que cae dentro de su tramo. Si en un año ganas 10.000 € vendiendo un fondo, pagas el 19 % de los primeros 6.000 € (1.140 €) y el 21 % de los 4.000 € restantes (840 €). Total: 1.980 €, un 19,8 % de media.
Puedes probar con tus cifras en la calculadora de impuestos del ahorro.
Cuándo se paga
Mientras mantengas una inversión sin venderla, no tributas por lo que se haya revalorizado. Esto se llama diferimiento fiscal y es una de las grandes ventajas de invertir a largo plazo: el dinero que no pagas hoy sigue generando rentabilidad.
Sí tributas cada año por lo que cobres: intereses de una cuenta remunerada, dividendos de acciones o de fondos de distribución. Por eso, en fase de acumulación, los fondos y ETFs de acumulación (que reinvierten los dividendos) son más eficientes.
Retenciones: el adelanto a Hacienda
Cuando cobras intereses, dividendos o reembolsas un fondo con ganancias en una entidad española, te suelen retener un 19 % en el momento. No es un impuesto adicional: es un pago a cuenta que se descuenta de lo que salga en tu declaración de la renta.
Si tu ganancia del año supera los 6.000 €, en la declaración tendrás que pagar la diferencia entre lo retenido (19 %) y el tipo que te corresponda.
Cómo se calcula la ganancia al vender
La ganancia es el valor de venta menos el valor de compra, incluidos los gastos y comisiones de la operación. Si has comprado en varias veces y vendes solo una parte, Hacienda aplica el criterio FIFO: se considera que vendes primero las participaciones más antiguas.
Compras 100 participaciones a 10 € en 2020 y otras 100 a 15 € en 2023. En 2026 vendes 100 a 18 €. Para Hacienda has vendido las de 2020: ganancia de (18 − 10) × 100 = 800 €, aunque las de 2023 solo hayan subido 300 €.
Compensación de pérdidas
Las pérdidas reducen tus impuestos. Dentro de la base del ahorro:
- Las pérdidas patrimoniales compensan primero las ganancias patrimoniales del mismo año.
- Si sobran pérdidas, pueden compensar hasta el 25 % de los rendimientos del capital mobiliario (intereses, dividendos) de ese año. Funciona también al revés: los rendimientos negativos pueden compensar hasta el 25 % de las ganancias patrimoniales.
- Lo que siga sin compensar se arrastra a los 4 años siguientes.
Para aprovecharlo tienes que declararlas, aunque ese año no tengas ganancias.
La regla de los dos meses
No puedes vender con pérdidas para restarlas en la declaración y volver a comprar enseguida lo mismo. Si recompras valores homogéneos en los dos meses anteriores o posteriores a la venta (un año si no cotizan en un mercado regulado), la pérdida no se puede imputar hasta que vendas esos nuevos valores.
Cómo tributa cada producto
| Producto | Qué tributa | Particularidad |
|---|---|---|
| Fondos de inversión | Ganancia al reembolsar | Traspasos sin tributar |
| ETFs | Ganancia al vender; dividendos si distribuye | Sin traspasos fiscales |
| Acciones | Dividendos cada año; ganancia al vender | Posible doble imposición internacional |
| Cuentas y depósitos | Intereses cada año | Retención del 19 % |
| Letras del Tesoro | Diferencia entre lo que pagas y lo que recibes | Sin retención |
| Planes de pensiones | Todo lo rescatado, como rendimiento del trabajo | Reducen la base general al aportar (ver guía) |
Dividendos extranjeros y doble imposición
Si cobras dividendos de empresas extranjeras, el país de origen suele retener una parte (en EE. UU., normalmente el 15 % con el formulario W-8BEN), y después España te retiene el 19 % sobre lo que queda. En la declaración puedes aplicar una deducción por doble imposición internacional con un límite que fija el convenio con cada país. Esto no te afecta si inviertes con fondos o ETFs de acumulación, porque no cobras los dividendos directamente.
Preguntas frecuentes
¿Tengo que declarar si he ganado poco?
Las ganancias y rendimientos del ahorro cuentan para saber si estás obligado a declarar. Aunque no lo estés, declarar puede salirte a devolver o permitirte arrastrar pérdidas. Revisa el borrador con cuidado.
¿Las comunidades autónomas cambian estos tipos?
La escala de la base del ahorro está fijada a nivel estatal (incluida la parte autonómica), así que es la misma en todo el territorio común. País Vasco y Navarra tienen su propia normativa.
¿Y las criptomonedas?
Venderlas o intercambiarlas por otra criptomoneda genera una ganancia o pérdida patrimonial que va a la base del ahorro con los mismos tramos.
Este artículo es información general con fines divulgativos y no tiene en cuenta tu situación personal. No es asesoramiento financiero ni fiscal. Las cifras fiscales corresponden a la normativa estatal vigente en la fecha de actualización; comprueba los cambios en la web de la Agencia Tributaria o consulta con un profesional antes de decidir.
